Фундаментальный анализ. Особенности и рекомендации.

Фундаментальный анализ представляет собой комплекс методик оценки рынка, в которых основными критериями являются события, происходящие в экономическим мире. В качестве данных критериев могут выступать:

1. Модели поведения экономических процессов.
2. Проводимая кредитно-денежная политика.
3. Перечень экономических показателей.

Экономические показатели отражаются в специальных отчетах, которые публикует правительство либо наделенная такими правами частная организация. В этих отчетах содержится подробная информация о реальной экономической ситуации в государстве, то есть приводится уровень экономического благосостояния. Публикация экономических отчетов происходит в строго определенные сроки, что позволяет участникам рынка делать выводы об улучшении или ухудшении конъюнктуры экономических процессов. Следует отметить, что кроме факторов экономического характера, на рынок оказывают влияние и прочие фундаментальные факторы, например, политические. Отчеты третьих сторон и технические факторы также могут привести к корректировке модели валютного поведения.

Изменение экономических показателей приводит к изменению следующих параметров:

1. Цена валюты.
2. Валютный объем.
3. Характеристики обращения валюты.

Валовой Внутренний Продукт (ВВП) как фундаментальный экономический показатель.

ВВП представляет собой общий показатель экономической деятельности государства и показывает общую рыночную стоимостную оценку всех товаров и услуг, которые были произведены в стране за определенный годовой промежуток. ВВП относится к категории запаздывающих индикаторов экономической активности. В связи с этим, большая часть трейдеров анализирует два отчета, которые публикуются перед окончательным отчетом по ВВП: предварительный отчет и опережающий отчет.

Фундаментальные аналитики также оценивают отчетность по промышленному производству. В этом отчете находят отражение изменения, которые произошли в таких направлениях, как фабричное производство, горная выработка и деятельность коммунальных предприятий государства. В отчетности также отражается такой параметр, как загрузка производственных мощностей – показатель, характеризующий степень использования мощностей каждым предприятием. Идеальный вариант – это когда в стране выполняются следующие два условия:

1. Наблюдается рост производства.
2. Зафиксирована максимальная либо практически максимальная загрузка мощностей.

Кроме вышеуказанных факторов, фундаментальные аналитики, осуществляя трейдинг, проводят оценку следующих критериев:

1. Индекс потребительских цен.
2. Активность инфляционных процессов.
3. Уровень безработицы.

Методики фундаментального анализа

Методики фундаментального анализа построены на изучении событий в области экономики, отраслевых тенденций и финансовых показателей деятельности предприятий. Иными словами, фундаментальные аналитики изучают реальные причины, которые вызывают динамику котировок.

Фундаментальный анализ направлен на исследование макроэкономических процессов, которые протекают в различных государствах. Если рассматривать фондовый рынок, то здесь методики фундаментального анализа делают больший акцент на финансовую отчетность компаний.

Еще одной целью фундаментальных аналитиков является выявление системы взаимосвязей между товарным, фондовым и валютным рынком Форекс. Платформы мировых финансовых рынков являются единой системой и зачастую одинаково реагируют на те или иные изменения в экономических и политических процессах.

Рассмотрим некоторые рекомендации, соблюдение которых поможет сделать трейдинг более удобным и успешным.

1. Обязательное ведение экономического календаря, в котором будет отражаться перечень индикаторов и даты их опубликования.
2. Важно внимательно наблюдать за развитием событий – модель рыночной конъюнктуры может корректироваться в зависимости от изменения каких-либо индикаторов. Кроме этого, рынок может реагировать на возможные изменения, которые, в случае их наступления, будут отражены только в следующей публикации.
3. Необходимо постоянно следить за наиболее важными индикаторами. Именно изменение этих индикаторов приводит к резким колебаниям стоимости валют и валютного объема, который находится в обращении. Например, в случае ослабления американского доллара, в качестве заметного индикатора выступает уровень инфляции.
4. Важно анализировать рыночные ожидания, связанные с поведением индикаторов. Профессиональный трейдер должен фиксировать, оправдались эти ожидания или нет. В некоторых случаях модель рыночных ожиданий и модель фактических результатов не обладают ничем общим. Следовательно, когда возникают подобные отличия, необходимо определить их причину и сделать соответствующие выводы.

Каждый трейдер, особенно начинающий, должен помнить о следующем принципе: реакция на изменения, происходящий в рыночной конъюнктуре, не должна быть поспешной. Зачастую публикуемая информация может быть пересмотрена, то есть скорость происходящих изменений весьма высокая. Следует своевременно фиксировать подобные пересмотры, так как они выступают в качестве важнейшего инструмента, направленного на отслеживание тенденций. Кроме этого, грамотная оценка данных пересмотров позволяет более адекватно анализировать последующую отчетность.

В отличие от такого направления, как технический анализ, инструменты фундаментального анализа, в большей степени, используются для оценки рыночной ситуации на долгосрочных временных промежутках. Таким образом, если рассматривать короткие временные интервалы, то на них применение методик фундаментального анализа попросту бесполезно. Имеет место только одно исключение – трейдинг «на новостях». В связи с этим, так называемые дневные и позиционные участники финансового рынка отдают предпочтение инструментам технического анализа. Соответственно, фундаментальный анализ – это выбор среднесрочных и долгосрочных инвесторов.

Среднесрочные и долгосрочные прогнозы рынка строятся на исследованиях, которые связаны с оценкой фундаментальных и внутренних причин, приводящих к изменению валютных курсов. Именно инструменты фундаментального анализа предоставляют возможности для оценки всех перспектив спроса и предложения на валюту.

В качестве основного недостатка фундаментального анализа выступает его сложность. Это объясняется тем, что количество фундаментальных показателей, оказывающих воздействие на модель поведения валюты, огромно. Следовательно, очень сложно правильно установить причинно-следственные связи между этими показателями. Более того, данные связи зачастую вступают в противоречие друг с другом. По причине трудоемкости применения, инструменты фундаментального анализа активно используются небольшим числом трейдеров – порядка 20%. При этом следует понимать, что успешный трейдинг, как правило, неприемлем без оценки фундаментальных факторов.